Malas noticias para las acciones de Coinbase

Coinbase (NASDAQ: COIN) ha recibido mucha atención últimamente.

Un renovado mercado alcista de las criptomonedas ha llevado a las masas a comprar criptomonedas de la única empresa que conocen. Según las ganancias más recientes de la compañía, los inversores minoristas aumentaron los ingresos de la compañía en un 72% a 1.600 millones de dólares en el último trimestre.

Puede parecer una gran cifra para el inversor medio, pero estoy aquí para decirle que no es lo que parece.

Hace unos años dije que Coinbase pasaría a la historia como la quiebra más rápida de Wall Street.

De hecho, las acciones han bajado un 40% desde que escribí eso; no es un gran fracaso, pero van en la dirección correcta.

Desde que la empresa salió a bolsa, no podía pensar en una cosa: te cobra por utilizar su servicio cuando otras empresas no lo hacen. ¿Por qué usarías Coinbase?

Debes tener esto en cuenta al ingresar a la empresa. Porque una vez que la gente empieza a darse cuenta de que no necesita Coinbase, todo se acaba para la empresa en su forma actual.

Por supuesto, el director ejecutivo ha ganado mucho dinero y probablemente encontrará otra forma de realizar este tipo de estafa.

Ha hecho un gran trabajo hasta ahora…

Coinbase es el el mayor intercambio de criptomonedas de EE. UU. y el única empresa de cifrado que cotiza en bolsa el mercado actual, atendiendo a más de 8.000 clientes institucionales.

Parece una operación larga obvia, ¿verdad?

Bueno, considera esto: El la empresa ha estado plagada de demandas, escándalos cuestionables, problemas de seguridad y fundamentos deficientes de el comenzar. Considere también que hay que creer el tendencia alcista a largo plazo en las criptomonedas…

Y mucha gente no lo hace.

Hay otras empresas que se están conectando y ofrecerán exactamente el mismo servicio de forma gratuita, algo que Coinbase no puede hacer; hablaremos más de eso en un momento.

Ahora bien, eso no significa que no pueda apreciar el potencial de una buena operación a corto plazo. Las acciones subieron un 90% el año pasado. Sin embargo, el precio de las acciones de una empresa está directamente relacionado con la cantidad de personas que las utilizan. Entonces, si la gente se da cuenta de que no necesita usarlo y su base de usuarios disminuye, ¿adivinen qué? El caldo está tostado. También fluctúa naturalmente con el precio de las criptomonedas, por lo que si las criptomonedas bajan, lo que eventualmente sucederá, no querrás ser tú quien se quede con la bolsa…

Para ser claro, realmente creo que el Razones para crear Bitcoin. Después de todo, en el últimos 10 años, el el dólar perdió el 17% de su poder adquisitivo. En lugar de poner nuestro dinero en la Seguridad Social, si lo ponemos en Bitcoin, bueno, todos podríamos estar bebiendo margaritas en un paraíso tropical.

Permítanme mencionar brevemente algunos puntos clave de por qué no me gustan las acciones.

Volando demasiado cerca del sol

Me gusta seguir las operaciones con información privilegiada para conocer el sentimiento del mercado. Y los insiders vendían como locos. En abril de 2021, la SEC registró 10 transacciones internas (todas ventas) por valor de miles de millones.

Y el día que la empresa salió a bolsa, el cofundador y director ejecutivo de Coinbase, Brian Armstrong, vendió 750.000 acciones, lo que le reportó 291,8 millones de dólares.

A la dirección sólo parece importarle llenarse los bolsillos….

Sin embargo, Armstrong, con un salario de 1 millón de dólares y una compensación total de más de 59 millones de dólares si se incluyen las opciones sobre acciones, necesita mantener las acciones de Coinbase en movimiento para poder cobrar sus opciones.

Según MSN, en agosto de 2020, Armstrong recibió un premio multimillonario, basado en negociar acciones a un precio determinado durante un número determinado de días. No hace falta decir que todavía está ganando dinero.

Aparte de la codicia interna, hay tres áreas clave que no me gustan de la empresa.

Administración deficiente

La dirección es joven, inexperta y toma malas decisiones, lo que ha dado lugar a múltiples demandas.

Fue acusado y demandado por lo siguiente:

• Inflación artificial de los precios de las criptomonedas
• Prácticas comerciales ilegales y desleales
• Discriminación salarial entre empleados
• Cobrar de más a los clientes

¿Le importa realmente a la dirección lo bien que le va a la empresa? ¿Importa siquiera si la empresa quiebra? Creo que no. Después de todo, Armstrong es parte de un club de decenas de multimillonarios.

La gerencia no se preocupa en lo más mínimo por sus clientes, lo que me lleva al siguiente punto…

Mal servicio al cliente

Durante años, Coinbase tuvo problemas con poca o ninguna atención al cliente.

Miles de usuarios se han quejado de que Coinbase bloqueó sus cuentas y liquidó la propiedad, todo ello sin avisar a la empresa, lo que provocó que los inversores perdieran millones en costos de oportunidad. Y cuando los usuarios se ponen en contacto con el servicio de atención al cliente, obtienen una respuesta genérica y, a veces, ninguna.

Esta no es una forma de tratar a los clientes ni de gestionar un negocio, y creo que Coinbase lo pagará caro.

Con tantos inversores enojados, demandas presentadas y la falta de transparencia de la empresa, Coinbase está condenada al fracaso.

Se podría pensar que es una empresa rentable, pero su modelo de negocio puede ser la parte más insostenible.

Modelo de negocio arriesgado

Coinbase gana dinero utilizando el truco más antiguo y sucio del libro… imponer impuestos.

Para comprar y vender criptomonedas utilizando el servicio de la Compañía, debe pagar una tarifa por cada transacción. Y aporta mucha pasta. Tal como están las cosas, el 90% de los ingresos proviene de las tarifas de transacción, mientras que el 10% proviene de la venta de sus propios criptoactivos a los clientes. (¿Puedes decir turbio?)

Al principio parece una idea decente porque mientras la gente compre y venda criptomonedas, Coinbase gana dinero.

Pero, ¿qué sucede cuando la gente deja de operar con criptomonedas o los precios bajan?

Esto significa que los ingresos de la empresa, los usuarios mensuales y los valores totales de las transacciones dependen directamente de los precios de las criptomonedas.

Y la dirección de Coinbase parece estar empezando a darse cuenta de la insostenibilidad de su negocio, mientras ahora lucha por encontrar nuevas formas de mantener el interés institucional en Bitcoin.

Y, por cierto, puedes intercambiar criptomonedas de forma gratuita en Robinhood, Binance y Crypto.com, por nombrar algunos. Entonces, ¿por qué utilizar Coinbase?

Y ahora la competencia se ha intensificado mucho.

De acuerdo a Barrón“CME Group, una empresa comercial con sede en Chicago, planea lanzar el comercio al contado de Bitcoin en medio del interés de los administradores de dinero de Wall Street… Si CME quiere involucrarse en el comercio al contado de Bitcoin, eso sería una mala noticia para Coinbase.«

El futuro de las criptomonedas

Creo que las criptomonedas tal como las conocemos hoy pronto desaparecerán, y la mayoría de las monedas eventualmente seguirán el camino de las acciones de Internet de principios de la década de 2000. Entonces, al igual que con las criptomonedas, es posible que puedas ganar dinero con Coinbase en el camino hacia arriba, pero no contaría con esa trayectoria para siempre.

Asegúrese de ser ágil, diversificarse y solo invertir lo que esté dispuesto a perder en criptomonedas.

A menos que Coinbase comience a generar dividendos, sea comprado o se escinda en otra empresa, no perderé el tiempo en eso.

Simplemente compre Bitcoin y no use Coinbase para ello.

quédate helado

Alejandro Boulden
editor, Riqueza diaria

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Después de que la pasión de Alexander por la economía y las inversiones lo llevaron a una de las editoriales financieras más grandes del mundo, donde se codeó con ex operadores de opciones de Chicago, administradores de fondos de cobertura de Wall Street y analistas del Fondo Monetario Internacional, decidió tomar la pluma y guiar a otros. a través de esta nueva era de inversión.

Aleksandar es el director de inversiones. Vigilancia interna – un servicio semanal de asesoramiento en inversiones dedicado a rastrear el dinero más inteligente del planeta para que sus lectores puedan obtener rendimientos que cambien sus vidas y superen al mercado. También se desempeña como editor en jefe de Informe ricoun servicio integral que utiliza investigaciones y estrategias de inversión de la más alta calidad para guiar a sus miembros a aumentar su riqueza y al mismo tiempo preservarla.

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