Si bien muchos todavía están centrados en qué tan alto podría llegar el precio de Bitcoin durante este mercado alcista actual (aunque dada la actual acción del precio, ¡tal vez no!), es igualmente importante prepararse para lo que viene. Aquí, veremos los datos y las matemáticas que pueden ayudarnos a estimar dónde podría ocurrir el próximo mínimo del mercado de bitcoin, no como una predicción, sino como un marco basado en ciclos anteriores, métricas de valoración en cadena e incluso valoraciones fundamentales de BTC.
Cycle Master: Modelando el fondo histórico del precio de Bitcoin
Uno de los modelos más consistentes para identificar fondos cíclicos en Bitcoin es lo que llamamos el gráfico maestro del ciclo de Bitcoin, que agrega una serie de métricas en cadena para crear bandas de precios con niveles de valoración específicos.
Históricamente, esta línea verde de «mínimos del ciclo» ha indicado casi perfectamente los mínimos de Bitcoin. De 160 dólares en 2015 a 3200 dólares en 2018, y de nuevo a 15 500 dólares a finales de 2022. A día de hoy, este rango ronda los 43 000 dólares y crece diariamente, lo que proporciona una base útil para estimar hasta qué punto podría caer Bitcoin en el próximo ciclo completo.
Reducción de la reducción: por qué cada mercado de Bitcoin duele menos
Además, podemos observar el índice MVRV bruto, que mide el precio de mercado de Bitcoin en relación con su precio realizado (la base del precio promedio de todas las monedas). Históricamente, durante los mercados bajistas profundos, Bitcoin tiende a caer a 0,75 veces su precio realizado, lo que significa que el precio de mercado cotiza alrededor de un 25% por debajo del precio total de la red.
Esta repetibilidad nos brinda un ancla poderosa para evaluar posibles desventajas cuando se combina con una tendencia de caídas decrecientes. Si bien los primeros ciclos de Bitcoin experimentaron caídas de hasta el 88%, esa cifra ha ido disminuyendo constantemente, hasta el 80% en 2018 y el 75% en 2022. Proyectando la misma tendencia hacia adelante, la disminución continua de la volatilidad implicaría que el próximo mercado bajista podría traer un retorno de ~70% del ciclo.
Predecir el próximo precio superior e inferior de Bitcoin
Antes de estimar el próximo mínimo, necesitamos una suposición razonable sobre dónde podría alcanzar su punto máximo este mercado alcista. Según los múltiplos históricos de MVRV y las ganancias de precios realizadas con una tendencia ascendente, Bitcoin ha tendido recientemente a alcanzar un máximo de aproximadamente 2,5 veces el precio realizado. Si esa relación se mantiene y el precio realizado continúa aumentando, sugiere un pico potencial cercano a los $180,000 por BTC a fines de 2025.
Si este es el caso, y Bitcoin continuara con su histórico retraso de un año en el mercado bajista hasta 2027, un retroceso del 70% desde ese nivel establecería el siguiente mínimo importante del ciclo en aproximadamente $ 55 000- $ 60 000, según la trayectoria actual de precios en ese momento. Estos precios también se alinean bien con el rango de consolidación móvil de Bitcoin desde el año pasado para proporcionar cierta confluencia técnica.
Precio de Bitcoin y aumento de los costos de producción
Una de las métricas más confiables de la valoración a largo plazo de Bitcoin es su costo de producción, el costo estimado de la electricidad para extraer un BTC. Históricamente, esta métrica ha estado estrechamente alineada con las caídas más profundas en el mercado bajista de Bitcoin. Después de cada reducción a la mitad, el costo de producción se duplica, formando un piso estructural creciente bajo el precio con el tiempo.
Cuando Bitcoin cotiza por debajo del coste de producción, indica estrés de los mineros y suele coincidir con oportunidades de acumulación generacional. Desde la reducción a la mitad en abril de 2024, la nueva base de costos ha aumentado considerablemente, y cada vez que Bitcoin ha caído cerca o justo por debajo de ella, ha marcado un fondo local y posteriores fuertes retrocesos. Este valor es actualmente de ~$70,000 pero cambia diariamente.
Conclusión: Es probable que el próximo ciclo de precios de Bitcoin sea menos profundo
Cada ciclo de Bitcoin ha estado acompañado por una ola de euforia que afirma: «Esta vez es diferente». Pero los datos siguen mostrando lo contrario. Si bien la adopción institucional y una integración financiera más amplia han cambiado la estructura de Bitcoin, no han eliminado su carácter cíclico.
Los datos sugieren que es probable que el próximo mercado bajista sea menos profundo, lo que refleja un entorno más maduro impulsado por la liquidez. Un retroceso hacia la zona de 55.000-70.000 dólares no señalaría un colapso, pero marcaría una continuación del ritmo histórico de expansión y reinicio de Bitcoin.
Para una visión más profunda de este tema, vea nuestro último video de YouTube aquí: Uso de matemáticas y datos para predecir los mínimos del mercado de Bitcoin
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Descargo de responsabilidad: este artículo tiene fines informativos únicamente y no debe considerarse asesoramiento financiero. Siempre haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión.
