El Royal Bank of Canada (RBC) y el Bank of Montreal (BMO) están explorando una posible venta de su empresa conjunta de pagos Moneris, que podría valorar el acuerdo en aproximadamente 2 mil millones de dólares. Moneris maneja una de cada tres transacciones comerciales en todo el país y tiene ingresos anuales de casi 700 millones de dólares. Los bancos se encuentran en las primeras etapas de exploración de una posible venta y las empresas de banca de inversión están asesorando sobre la transacción. Sin embargo, la finalización de la venta sigue siendo incierta y los bancos pueden decidir retener algunas o todas las operaciones comerciales de Moneris. La posible transacción está en línea con tendencias más amplias en el sector bancario norteamericano, donde las instituciones financieras se han desinvertido cada vez más en operaciones de procesamiento de pagos.
Royal Bank of Canada (RBC) y Bank of Montreal (BMO) están explorando una posible venta de su empresa conjunta de pagos, Moneris, por aproximadamente 2 mil millones de dólares. Moneris, que maneja una de cada tres transacciones comerciales en todo el país, tiene ingresos anuales de casi 700 millones de dólares. Los bancos se encuentran en las primeras etapas de exploración de esta posible venta y las firmas de banca de inversión están asesorando sobre la transacción. Sin embargo, la finalización de la venta sigue siendo incierta y los bancos pueden decidir retener algunas o todas las operaciones de Moneris.
Moneris, fundada en 2000 como una empresa conjunta entre RBC y BMO, ofrece sistemas de pago digitales, móviles y en tiendas a aproximadamente 325.000 establecimientos comerciales en todo Canadá. La valoración de la empresa se estima en unos 2.000 millones de dólares, o justo por debajo de ese umbral, basándose en sus ingresos anuales de casi 700 millones de dólares. Esta valoración refleja los múltiplos estándar de la industria para las empresas de procesamiento de pagos (1).
La posible venta de Moneris se alinea con tendencias más amplias en el sector bancario norteamericano, donde las instituciones financieras se han desinvertido cada vez más en operaciones de procesamiento de pagos. El ritmo de la digitalización requiere inversiones de capital periódicas para mantener una posición competitiva en el entorno de pagos. Las empresas de procesamiento de pagos y las empresas privadas son compradores activos, atraídos por flujos constantes de ingresos por comisiones (2).
La actividad reciente de la industria incluye el anuncio de TD Bank el mes pasado de una asociación estratégica con Fiserv para sus operaciones de pagos comerciales en Canadá, lo que demuestra una consolidación continua en el sector (2). El mercado canadiense de procesamiento de pagos ha experimentado un crecimiento significativo impulsado por una mayor adopción de transacciones digitales y electrónicas. La posición de mercado de Moneris, que procesa aproximadamente el 33 por ciento de las transacciones comerciales canadienses, posiciona a la empresa como un activo valioso para los clientes potenciales (1).
Las empresas de procesamiento de pagos suelen generar ingresos estables a través de tarifas basadas en transacciones, lo que las convierte en objetivos atractivos para los inversores que buscan flujos de efectivo predecibles. La naturaleza recurrente de las relaciones comerciales proporciona estabilidad adicional a los procesadores de pagos como Moneris (1). Los compradores potenciales incluyen empresas de tecnología de pagos y grupos de capital privado, atraídos por los ingresos constantes de Moneris y el dominio del mercado canadiense (3).
La venta de Moneris pone de relieve el dinámico desarrollo del sector de pagos en América del Norte. Para los inversores, la transacción ofrece una lente a través de la cual evaluar el cálculo estratégico de los bancos, el apetito de los actores de capital privado y fintech, y el valor a largo plazo de los modelos de ingresos recurrentes en un mercado que se consolida rápidamente. El precio potencial de 2 mil millones de dólares implica una prima, impulsada por la posición arraigada en el mercado de Moneris y su oferta diversificada (3).
Referencias:
(1) https://economictimes.indiatimes.com/news/international/canada/rbc-and-bmo-explore-2-billion-sale-of-canadian-paids-venture-moneris/articleshow/123344280.cms
(2) https://m.economictimes.com/news/international/canada/rbc-and-bmo-explore-2-billion-sale-of-canadian-paids-venture-moneris/articleshow/123344280.cms
(3) https://www.ainvest.com/news/strategic-divestiment-paids-analyzing-rbc-bmo-moneris-sale-implications-canadian-fintech-sector-2508/
