Periodista
Tanzeel Akhtar
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BlackRock está avanzando aún más en los productos de inversión en activos digitales con la presentación del ETF iShares Staked Ethereum Trust, su primer producto estadounidense que ofrece exposición directa a participaciones para inversores institucionales.
La medida amplía el fondo Ethereum existente de la compañía, que ahora supera los $11 mil millones en activos, y refleja el creciente apetito del mercado por estrategias criptográficas generadoras de rendimiento.
El prospecto preliminar, fechado el 5 de diciembre, describe un vehículo que reflejará el desempeño del precio de ETH y al mismo tiempo capturará recompensas por invertir una parte de su propiedad.
El fideicomiso emitirá acciones que representen beneficios fraccionarios de sus activos de éter, que se mantendrán en custodia en nombre de los inversores. Las adjudicaciones de inversión, una vez recibidas, tienen como objetivo aumentar el valor liquidativo, aunque la solicitud señala riesgos regulatorios y operativos que podrían afectar la distribución y el desempeño.
Estructura de múltiples custodios anclada por Coinbase y BNY Mellon
La documentación describe un modelo estratificado de custodia y administración. Coinbase Custody Trust Company actuará como custodio de ETH, mientras que The Bank of New York Mellon actuará como custodio y administrador de efectivo.
Anchorage Digital Bank figura como custodio adicional, lo que fortalece la supervisión regulada y la redundancia del fideicomiso. BlackRock Fund Advisors actuará como fideicomisario y iShares Delaware Trust Sponsor LLC figura como patrocinador del fideicomiso. La estructura indica una clara intención de posicionar el producto como una infraestructura compatible diseñada para la comodidad institucional y la gestión de riesgos.
Replanteo asistido por el proveedor, no una operación de validación
En lugar de ejecutar la infraestructura del validador directamente, el fideicomiso dependerá de proveedores de servicios de inserción externos aprobados. El patrocinador determinará cómo se otorga la inversión en función del desempeño, confiabilidad y reputación del proveedor.
Las transacciones de inversión pueden realizarse a través de filiales del custodio u otros socios regulados, y el prospecto cita tanto el potencial de recompensa como la mitigación de riesgos como consideraciones importantes para los inversores.
El Trust tiene la intención de emitir acciones de forma continua y cotizar en NASDAQ con el símbolo «ETHB», y la creación y el reembolso se realizarán en cestas estandarizadas de 40.000 acciones.
La demanda institucional se está desplazando hacia la producción de productos criptográficos.
La presentación de BlackRock indica un cambio estratégico a medida que los inversores institucionales buscan cada vez más exposición más allá de los productos basados únicamente en el precio y en instrumentos financieros tokenizados que producen rendimiento. Si se aprueba, el ETF podría ayudar a definir cómo se clasifican las recompensas de la inversión, un tema que aún está evolucionando en los círculos regulatorios estadounidenses.
El ETF de ETH invertido posiciona a BlackRock en el centro de esta transición, lo que refleja su ambición de dar forma a la siguiente fase de adopción de activos digitales, una en la que la exposición no es meramente especulativa sino que se basa en la economía operativa de las redes blockchain.
El ETF de Bitcoin de BlackRock está perdiendo 2.700 millones de dólares
Mientras tanto, iShares Bitcoin Trust de BlackRock experimentó su período más largo de retiros semanales desde que se lanzó el fondo en enero de 2024, lo que marcó un fuerte cambio en el sentimiento institucional hacia bitcoin incluso cuando los precios se mantuvieron estables. Los inversores retiraron más de 2.700 millones de dólares del fondo en las cinco semanas que terminaron el 28 de noviembre, según datos de SoSoValue.
Los reembolsos continuaron el jueves con 113 millones de dólares adicionales, lo que puso al ETF en camino a una sexta semana consecutiva de salidas de capital.
