Una medida del fondo subraya la voluntad de concentrar el capital donde la ventaja parece mayor, incluso cuando la recuperación de las acciones está lejos de ser completa.
El 13 de noviembre, Aurelius Capital Management, con sede en Nueva York, inició un nuevo puesto Bitfarms (BITF +11,45%)sumando 6,7 millones de acciones por valor de 19 millones de dólares, según una presentación reciente de la SEC.
Qué pasó
Aurelius Capital Management, LP anunció una nueva posición de propiedad en Bitfarms (BITF +11,45%)que adquirió más de 6,7 millones de acciones por valor de 19 millones de dólares el 30 de septiembre. La transacción, detallada en una presentación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) del 13 de noviembre, convierte a Bitfarms en la mayor participación de capital estadounidense reportada en el fondo durante el trimestre.
¿Qué más necesitas saber?
Novo representa el 34,4% de los activos 13F bajo gestión del fondo.
Fondos más grandes después de registrarse:
- NASDAQ:BITF: 19 millones de dólares (34,4 % activos gestionados)
- NASDAQ:CORZ: 8,4 millones de dólares (15,3% AUM)
- NASDAQ:CIFR: 6,3 millones de dólares (11,4 % activos gestionados)
- NASDAQ:WULF: 5,1 millones de dólares (9,3% AUM)
- NASDAQ: RIOT: 4,5 millones de dólares (8,2% AUM)
Hasta el viernes, las acciones de Bitfarms cotizaban a 2,53 dólares, un aumento del 39% en lo que va del año y superando ampliamente al S&P 500, que ha subido un 16,5% durante el mismo período.
Descripción general de la empresa
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Capitalización de mercado | 1.5 mil millones de dólares |
| ingresos (TTM) | 276,4 millones de dólares |
| Ingresos netos (TTM) | ($128,2 millones) |
| Precio (a partir del viernes) | $2.53 |
Instantánea de la empresa
- Bitfarms opera granjas de minería de criptomonedas, generando principalmente ingresos al confirmar transacciones en Bitcoin Blockchain y obteniendo recompensas en bloque y tarifas de transacción.
- El modelo de negocio de la empresa se basa en operaciones mineras de Bitcoin a gran escala y energéticamente eficientes, complementadas con el alojamiento de hardware de minería de terceros y la prestación de servicios eléctricos en Quebec.
- Los clientes principales incluyen clientes institucionales y comerciales que buscan soluciones de hosting para minería, así como clientes residenciales y comerciales de servicios de contratación eléctrica.
Bitfarms es una empresa minera de Bitcoin integrada verticalmente con sede en Toronto, Canadá, con operaciones centradas en América del Norte. Sus diversas fuentes de ingresos y experiencia operativa posicionan a Bitfarms como un actor importante en el sector de la minería de activos digitales.
Toma tonta
Lo importante aquí para los inversores a largo plazo no es exactamente la evolución de los precios a corto plazo, sino dónde se concentra la confianza en toda la cartera. Esta posición supera a otros fondos vinculados a criptomonedas, lo que indica que se ve menos como una operación táctica y más como una expresión subyacente de una tesis de infraestructura más amplia. Dado que la gran mayoría de los activos reportados están asignados a mineros de bitcoins y nombres de infraestructura digital, la estrategia apuesta claramente a que la escala, el acceso a la solidez y la flexibilidad del balance serán más importantes que la volatilidad a corto plazo.
En el tercer trimestre, Bitfarms generó 69 millones de dólares en ingresos a partir de operaciones continuas, un aumento interanual del 156 % y generó un EBITDA ajustado de 20 millones de dólares, o el 28 % de los ingresos. Si bien persisten las pérdidas netas, el balance se ha fortalecido significativamente. Bitfarms cerró una oferta de notas convertibles por valor de 588 millones de dólares y reportó una liquidez total de alrededor de 814 millones de dólares a mediados de noviembre, incluyendo efectivo y bitcoins. La administración está redistribuyendo ese capital hacia una infraestructura de mayor valor, incluida la conversión de su ubicación en Washington a cargas de trabajo de inteligencia artificial y computación de alto rendimiento y el avance de más proyectos norteamericanos diseñados para admitir GPU de próxima generación. Si Bitfarms pasa con éxito de la minería pura a la infraestructura digital, la ventaja de los bajos niveles actuales podría ser significativa.
Glosario
13F Activos reportables: Fondos de inversión que los administradores institucionales deben revelar trimestralmente a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en el Formulario 13F.
Activos bajo gestión (AUM): El valor total de mercado de las inversiones gestionadas por el fondo o sociedad de inversión.
Cambio en posición neta: La diferencia en el número o valor de las acciones mantenidas en un valor después de una operación o serie de operaciones.
Recompensas en bloque: Nuevas criptomonedas otorgadas a mineros para validar transacciones y agregar bloques a la blockchain.
Tarifas de transacción (cripto): Pagos a mineros por procesar y validar transacciones en la red blockchain.
Integrado verticalmente: Una empresa que controla múltiples etapas de su cadena de producción o suministro, desde las operaciones hasta la distribución.
Alojamiento (Minería): Proporcionar infraestructura y servicios a terceros para operar equipos de minería de criptomonedas en la instalación.
Clientes institucionales: Organizaciones como fondos, bancos o empresas que invierten grandes cantidades, no inversores individuales.
Cadena de bloques de Bitcoin: Un libro de contabilidad digital descentralizado que registra todas las transacciones de Bitcoin y es mantenido por una red de mineros.
Rentabilidad total: El cambio en el precio de la inversión más todos los dividendos y distribuciones, suponiendo que esos pagos se reinviertan.
TTM: Período de 12 meses que finaliza con el informe trimestral más reciente.
