- Si se pregunta si las acciones de Bank of America todavía ofrecen valor en los niveles actuales, el punto de partida es comprender lo que realmente implican la reciente acción del precio y los fundamentos.
- La acción cerró por última vez a 55,38 dólares, con un rendimiento del 6,9% en los últimos 7 días, una caída del 2,7% en los 30 días, una caída del 1,0% en lo que va del año y ganancias del 20,3%, 64,1% y 89,5% en los últimos 1, 3 y 5 años.
- La cobertura reciente de los principales bancos estadounidenses se ha centrado en cómo los inversores están reevaluando las finanzas a la luz de las expectativas sobre las tasas de interés y las condiciones crediticias. Para Bank of America, este contexto ayuda a explicar por qué los retrocesos a corto plazo pueden ir acompañados de rentabilidades plurianuales más sólidas, a medida que el mercado reevalúa constantemente el riesgo y la recompensa.
- Simply Wall St actualmente otorga a Bank of America una calificación de 3 sobre 6. En el resto de este artículo, veremos lo que dicen los diferentes métodos de valoración sobre ese número, antes de concluir con una forma más amplia de pensar sobre lo que realmente significa la valoración para sus decisiones de cartera.
Descubra por qué el rendimiento del 20,3% del Bank of America durante el año pasado está por detrás del de sus pares.
Enfoque 1: Análisis del exceso de rentabilidad del Bank of America
El modelo de exceso de rendimiento analiza cuántas ganancias se espera que obtenga una empresa por encima del rendimiento que exigen los accionistas y luego agrega ese valor al valor contable actual por acción. Básicamente, la pregunta es si Bank of America está utilizando su base de capital de manera suficientemente eficiente como para justificar el precio de sus acciones.
Para Bank of America, el modelo utiliza un valor contable de 38,44 dólares por acción y ganancias estables por acción de 5,08 dólares por acción, según estimaciones ponderadas a futuro del rendimiento sobre el capital de 13 analistas. El costo de capital implícito es de 3,85 dólares por acción, por lo que el rendimiento excedente es de 1,23 dólares por acción. Ese superávit está respaldado por un rendimiento promedio sobre el capital del 11,86% y un valor contable estable proyectado de 42,86 dólares por acción, según estimaciones de 14 analistas.
Combinando estos datos, el modelo de rendimiento excesivo llega a un valor intrínseco de alrededor de 64,30 dólares por acción. En comparación con el precio reciente de la acción de 55,38 dólares, esto sugiere que la acción se cotiza con un descuento implícito de aproximadamente el 13,9% en esta métrica.
Resultado: SUBDIGNO
Nuestro análisis de exceso de rentabilidad sugiere que Bank of America está infravalorado en un 13,9%. Realice un seguimiento de esto en su lista de seguimiento o cartera o descubra otras 866 acciones infravaloradas según el flujo de caja.
Vaya a la sección de Valoración de nuestro informe de empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Bank of America.
Enfoque 2: precio de Bank of America versus ganancias
Para una empresa que es consistentemente rentable, la relación P/E es una forma sencilla de pensar en lo que está pagando por cada dólar de ganancias. Se utiliza ampliamente porque vincula el precio de las acciones directamente con el beneficio operativo actual, que suele ser el principal impulsor de la rentabilidad a largo plazo para los bancos establecidos.
Lo que se considera un P/E «normal» o «justo» depende de cómo ve el mercado las perspectivas de crecimiento y los riesgos de la empresa. Un mayor crecimiento esperado de las ganancias y un menor riesgo percibido pueden justificar múltiplos más altos, mientras que un menor crecimiento esperado o un mayor riesgo pueden arrastrar ese múltiplo hacia abajo.
Bank of America cotiza actualmente a un P/E de 13,75x. Esto está por encima del promedio de la industria bancaria de 11,92 veces, pero ligeramente por debajo del promedio del grupo de pares de 14,54 veces. El ratio justo de Simply Wall St para Bank of America es 16,52x. Esta relación justa es una estimación propia de lo que podría ser el P/E dados factores como el perfil de crecimiento de las ganancias de la empresa, los márgenes de beneficio, los indicadores de riesgo, la industria y la capitalización de mercado. Por lo tanto, puede proporcionar un punto de referencia más personalizado que las simples comparaciones entre pares o industrias. En base a esto, el P/U actual de 13,75x está por debajo del ratio justo de 16,52x.
Resultado: SUBDIGNO
Los ratios P/E cuentan una historia, pero ¿qué pasa si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1424 empresas donde los expertos apuestan por un crecimiento explosivo.
Mejore su toma de decisiones: elija su historia de Bank of America
Mencionamos anteriormente que existe una manera aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las narrativas, que son simplemente su historia sobre una empresa que está directamente relacionada con sus suposiciones sobre ingresos, ganancias, márgenes y el valor razonable que cree que respaldan esos números futuros.
En Simply Wall St, Narratives se encuentra dentro de la página de la comunidad y le brinda una manera fácil de conectar tres cosas: lo que cree acerca de una empresa, el pronóstico financiero que surge de esa creencia y la estimación del valor razonable que surge de esos números.
Una vez que tenga la narrativa, puede comparar su valor razonable para Bank of America con el precio actual de las acciones para ayudarlo a decidir si las acciones parecen atractivas, a precio completo o caras en sus propios términos. Su narrativa se actualizará automáticamente cuando se agregue nueva información, como resultados o noticias, a la plataforma.
Para Bank of America, la narrativa de un inversionista puede asumir un valor razonable más bajo basándose en expectativas cautelosas de ingresos y márgenes, mientras que otro puede establecer un valor razonable más alto utilizando supuestos más optimistas sobre esos mismos factores. Sin embargo, ambos utilizan el mismo marco simple para decidir qué significa para ellos el precio actual.
¿Cree que hay más en la historia del Bank of America? ¡Visite nuestra comunidad para ver lo que otros dicen!
Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. Proporcionamos comentarios basados en datos históricos y pronósticos de analistas utilizando únicamente una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación para comprar o vender acciones y no tiene en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle análisis enfocados a largo plazo impulsados por datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta anuncios recientes de la empresa que sean sensibles al precio o material cualitativo. Simply Wall St no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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