El esfuerzo de JPMorgan por cambiar el banco de Silicon Valley por startups

hace tres años, JPMorgan Chase El director ejecutivo Doug Petno estaba en una fiesta en Nueva York celebrando la jubilación de un colega cuando su jefe, Jamie Dimon, invitó a Petno.

Era el 9 de marzo de 2023 y los clientes de un prestamista de la costa oeste conocido por prestar servicios a nuevas empresas estaban retirando depósitos en masa.

«Jamie me mira y dice: ‘Atiende esta llamada'», dijo Petno a CNBC esta semana en una entrevista exclusiva.

Los reguladores estaban en juego con una pregunta apremiante: ¿JPMorgan estaba interesado en comprar un banco de Silicon Valley?

Los reguladores financieros de California confiscaron SVB al día siguiente, completando el repentino colapso de una institución en el corazón de la comunidad de startups de Estados Unidos. Durante ese fin de semana, Dimon, Petno y otros ejecutivos de JPMorgan sopesaron repetidamente si debían comprar el banco, que acababa de perder 42 mil millones de dólares en depósitos. Decidieron no hacerlo, en parte porque miles de clientes de SVB estaban iniciando sesión en cuentas de JPMorgan de todos modos, en el vuelo hacia la seguridad.

«Tuvimos tres años de nuevos clientes durante el fin de semana», dijo Petno, codirector del banco comercial y de inversión de JPMorgan. «Los equipos de incorporación abrían cuentas las 24 horas del día».

Animado por lo que vieron, Petno tuvo una idea: ¿Qué pasaría si JPMorgan pudiera crear un verdadero competidor para SVB, así como para las nuevas empresas Brex, Ramp y Mercury, que se han labrado un nicho rentable al servicio de fundadores y capitalistas de riesgo?

«Fuimos a nuestra junta y dijimos: ‘hay un vacío en el mercado'», dijo Petno a CNBC. «En ese momento, todos vieron una oportunidad».

Para JPMorgan, que ya es un gigante de las finanzas de Main Street y Wall Street, ganarle a sus rivales de la costa oeste el nicho más específico de la banca emergente significa más que adquirir depósitos. Es a la vez un elemento clave de la estrategia de crecimiento del banco, con ingresos el año pasado de más de 180 mil millones de dólares, pero también un medio para ayudar al prestamista con sede en Nueva York a mantenerse cerca de los desarrollos tecnológicos.

JPMorgan, con un presupuesto de tecnología de casi 20 mil millones de dólares este año, apunta no sólo a servir mejor a los clientes emergentes y a los inversionistas de capital de riesgo, sino también a aprender de ellos. La compañía sigue de cerca las nuevas empresas de Silicon Valley que buscan soluciones a los problemas que enfrenta el propio banco, desde la ciberseguridad hasta la computación cuántica.

De hecho, cuando un cliente de JPMorgan anuncia una ronda de recortes de costos y trabajos relacionados con la IA, la empresa a menudo envía un equipo de banqueros para investigar cómo lo está haciendo el cliente, dijo Petno.

Por lo general, los banqueros ven la implementación de nuevos agentes de inteligencia artificial como solo una fracción del motivo de los despidos, y otros factores como el exceso de personal y los procesos ineficientes representan el resto, dijo.

JPMorgan lanzó su negocio de banca emergente en 2016 cuando se dio cuenta de sus rivales centrados en la tecnología durante su expansión hacia el oeste. Al principio, solo atendía a empresas emergentes más grandes y maduras.

Esto se debe en parte a que el banco aún no tenía una solución para la banca digital, que los fundadores más jóvenes anhelaban especialmente, dijo Petno. Tampoco contaba con suficientes banqueros de inversión en ese momento para apuntar a empresas emergentes más pequeñas y riesgosas.

Durante años, la opinión de algunos miembros de la comunidad de capital de riesgo sobre JPMorgan fue que se necesitaba demasiado tiempo para abrir una cuenta o que resolver problemas de pago implicaba lidiar con largas visitas a las sucursales, dijeron los inversores a CNBC.

«Quieren ir a un sitio web para abrir una cuenta, y si tardan más de 15 minutos, ya están», dice Petno.

Pero en las semanas que siguieron al colapso de SVB, Petno y su equipo actuaron rápidamente y contrataron a varios actores clave de SVB, incluido el entonces presidente de SVB Capital, John Chin, quien hoy dirige el negocio de economía de innovación de JPMorgan con Andrew Kresse.

A finales de abril de 2023, JPMorgan se encontró buscando comprar otro banco con sede en California herido. Esta vez, hizo la oferta ganadora por First Republic, que también sirvió a la comunidad tecnológica.

Con nuevos conocimientos de SVB y las operaciones bancarias de First Republic, JPMorgan duplicará sus ingresos bancarios iniciales en 2023, dijo la compañía.

A pesar del enfoque en la banca digital, el fundador de la startup todavía a veces entra a una sucursal de Chase para depositar un cheque enorme en una cuenta normal. Ahora, cuando eso sucede, los sistemas de JPMorgan transfieren inmediatamente ese cliente al equipo de inicio, dice Petno.

JPMorgan ha cuadriplicado el número total de clientes que tiene en el negocio a casi 12.000, atendidos por 550 banqueros en ambas costas, según el prestamista, todos los cuales obtienen recursos de diferentes partes de la empresa.

Los fundadores y los inversores de capital de riesgo son clientes de un banco privado, mientras que las nuevas empresas están cubiertas por un banco comercial y los fondos de capital de riesgo son clientes separados en un negocio adquirido en gran medida de First Republic.

Si bien JPMorgan se negó a proporcionar cifras específicas de ingresos, Petno dijo que el negocio de nueva creación tiene una tasa de crecimiento «dramáticamente más alta» que las principales líneas de negocios del banco.

Y, sin embargo, Petno todavía no está satisfecho con la oferta de banca digital de la compañía para nuevas empresas y describe un proyecto en curso que las ayudará a superar a la competencia.

Además de SVB, que ahora es propiedad de First Citizens Bank, y las startups Mercury y Ramp, los competidores en el espacio son Stifel y Banco de clientes. En enero, Capital One compró Brex por 5.150 millones de dólares.

Como la mayoría de las startups fracasan, JPMorgan identifica las empresas que espera que ganen las apuestas, buscando desarrollar relaciones con ellas en una etapa más temprana de su ciclo de vida, como lo hizo SVB.

De esta manera, puede proporcionar no sólo cuentas bancarias básicas, sino también asesoramiento lucrativo en banca de inversión.

La visión final de JPMorgan es convertirse en una ventanilla única para los fundadores, atendiendo todas sus necesidades, incluida la expansión internacional, desde la ronda inicial hasta la oferta pública inicial y más.

«Una vez que te involucras, nunca podrás superar a JPMorgan, desde el unicornio hasta los 7 Magníficos», dijo Petno.