El mercado de valores pasó gran parte de 2026 actuando como si el riesgo geopolítico fuera sólo ruido de fondo. El S&P 500 continúa avanzando hacia niveles récord, el gasto en inteligencia artificial sigue al rojo vivo y los inversores han descartado en gran medida el conflicto más amplio que involucra a Irán. Pero ¿qué pasa si Teherán encuentra un punto de presión mucho más peligroso que los petroleros?
Ésa es una pregunta que los inversores pronto tendrán que responder. Los informes que circulan a través de los medios vinculados a la Guardia Revolucionaria de Irán sugieren que Irán está explorando formas de ejercer control sobre los cables submarinos de Internet que pasan por el Estrecho de Ormuz, una medida que podría amenazar el comercio digital, la infraestructura de inteligencia artificial y billones de dólares en actividad financiera directamente relacionada con la economía del presidente Trump.
Irán puede estar apuntando a las arterias digitales del mundo
La mayoría de los inversores entienden que el Estrecho de Ormuz es importante porque aproximadamente el 20% de los envíos mundiales de petróleo pasan por él, según la Administración de Información Energética de Estados Unidos. Pero, sorprendentemente, por el estrecho también pasa una gran parte de la infraestructura de Internet del mundo.
TeleGeography estima que alrededor del 17% del tráfico global de Internet se mueve a través de cables submarinos que cruzan la región. Mientras tanto, los datos de la industria que cita Reuters muestra que entre el 95% y el 99% del tráfico de Internet que llega a los estados del Golfo depende de esos sistemas de cable.
Simplemente demuestra cómo la economía moderna pasa por Ormuz en más de un sentido.
Los informes de los medios afiliados al IRGC sugieren que Irán podría comenzar a tratar esos cables como activos de infraestructura soberanos. Según se informa, las propuestas incluyen:
- Se requieren permisos para reparaciones de cables.
- Cargos de tránsito o tarifas de mantenimiento
- Otorgar poderes de supervisión a las empresas iraníes
- Exigente implicación técnica en la gestión de cables.
- Limitar potencialmente el acceso a reparaciones de emergencia durante el conflicto
Es cierto que Irán no es «propietario» total de los cables. La mayoría son operados por consorcios multinacionales que incluyen empresas de telecomunicaciones y proveedores de servicios en la nube. Pero Irán podría intentar hacer valer su jurisdicción sobre aguas cercanas a su costa o utilizar presión militar para obligar a cumplir.
Esto cambia el cálculo del riesgo para los inversores.
Por qué a Wall Street debería importarle el 17% del tráfico de Internet
A primera vista, un 17% puede no parecer catastrófico. Después de todo, Internet redirige el tráfico constantemente. Pero la importancia económica de estos cables va más allá de la velocidad de navegación o la transmisión de vídeo.
Según datos bancarios del Departamento del Tesoro de Estados Unidos y de SWIFT, más de 10 billones de dólares de transacciones financieras diarias dependen de la conexión del cable submarino en todo el mundo. Gran parte de las rutas de datos entre Oriente Medio y Europa y Asia y Europa pasan por los sistemas conectados a Ormuz.
microsoft (NASDAQ: MSFT | Previsión de precios de MSFT), Alfabeto‘s (NASDAQ:GOOG)(NASDAQ: GOOGL) Google y Amazonas (NASDAQ:AMZN) se han comprometido colectivamente miles de millones de dólares para infraestructura de IA y la expansión regional de las nubes en los estados del Golfo en los últimos años. Estas inversiones dependen en gran medida de una conexión de cable continua que conecte Oriente Medio con Europa y Asia.
Esto es a lo que esas empresas se han comprometido recientemente:
| Compañía | Inversiones regionales en IA/centro de datos |
| microsoft | Asociación multimillonaria de IA entre los Emiratos Árabes Unidos y el Golfo |
| Alfabeto | Ampliando las operaciones de Google Cloud y AI en Qatar y Arabia Saudita |
| Amazonas | La expansión de la infraestructura de AWS en Medio Oriente vale miles de millones |
Estas empresas no invierten en el Golfo por diversión. Están construyendo centros de inteligencia artificial diseñados para conectar Europa, Asia y África a través de una infraestructura de baja latencia.
Si Irán se involucra en las operaciones de cables, las aprobaciones de reparaciones o la programación de mantenimiento, creará un nuevo cuello de botella geopolítico para la computación en la nube y el despliegue de la IA. Esto es importante porque la IA es uno de los mayores pilares que sostienen el mercado alcista de Trump.
NVIDIA (NASDAQ:NVDA) por sí solo ha añadido billones en valor de mercado desde 2023. La reunión de empresas de semiconductores, hiperescaladores y de infraestructura energética supone que el movimiento global de datos sigue siendo fluido. Incluso las pequeñas interrupciones pueden aumentar los costos operativos, ralentizar las implementaciones y generar preocupaciones sobre las vulnerabilidades de la infraestructura.
No importa cómo se mire, los mercados odian la incertidumbre en torno a la infraestructura crítica.
Lo más probable es que Trump responda agresivamente
El presidente Trump ha advertido repetidamente a Irán sobre esto. amenazando las rutas marítimas comerciales. Si Teherán intenta establecer control operativo sobre los cables submarinos de Internet, la Casa Blanca probablemente lo vería como una guerra económica.
Las posibles respuestas pueden incluir:
- Sanciones ampliadas contra entidades marítimas o de telecomunicaciones iraníes
- Escolta naval estadounidense para buques de reparación
- Represalias cibernéticas contra la infraestructura de Irán
- Sanciones secundarias contra empresas que cumplan las normas iraníes
- Inversión acelerada en rutas de cable alternativas sin pasar por Ormuz
Sin embargo, cualquier escalada conlleva consecuencias económicas.
Los precios del petróleo ya están más altos debido al temor a un conflicto. El crudo Brent estuvo por encima de los 100 dólares el barril durante los estallidos regionales a principios de este año. Si las tensiones se extienden desde el suministro de energía a la infraestructura de Internet, los mercados podrían comenzar a valorar una perturbación más amplia del comercio mundial.
Los precios más altos del petróleo alimentan la inflación. Los cuellos de botella digitales frenan el comercio, la computación en la nube y la actividad financiera. Juntos, crean el tipo de configuración estanflacionaria que más teme la Reserva Federal: un crecimiento más débil combinado con costos crecientes.
Para los inversores, eso podría exprimir muchas de las mismas acciones tecnológicas que están impulsando el repunte actual.
Conclusión clave
En resumen, el interés de Irán en establecer control sobre los cables submarinos de Internet puede parecer vago, pero las implicaciones económicas son muy reales. El Estrecho de Ormuz ya no es sólo un punto de estrangulamiento del petróleo. Es cada vez más un estrangulador digital.
Si Teherán intenta cobrar tarifas, retrasar las reparaciones o involucrar a empresas estatales en las operaciones de cable, podría amenazar billones en flujos financieros y complicar miles de millones en inversiones en inteligencia artificial por parte de algunas de las empresas más grandes de Estados Unidos.
Y si Trump responde con firmeza (lo que parece probable), los inversores podrían enfrentar otro aumento en los precios del petróleo, crecientes tensiones geopolíticas y nueva volatilidad en los mercados tecnológicos y financieros.
Al fin y al cabo, el mayor riesgo aquí puede no ser si Irán puede controlar plenamente los cables. De repente, los mercados globales se están dando cuenta de lo frágil que es realmente la columna vertebral digital de la economía.
