Mientras la perspectiva de daños por inundaciones acecha a un número cada vez mayor de hogares en el Reino Unido, los bancos del país están bajo una presión cada vez mayor para demostrar que no están subestimando el riesgo en sus libros hipotecarios.
Nationwide Building Society, que alguna vez fue vista como un caso atípico después de que dijera que en 2024 dejaría de otorgar préstamos a algunas viviendas en riesgo de inundación, ha demostrado ser un pionero astuto en medio de la creciente ansiedad de los banqueros, dice Mark Cunningham, director ejecutivo de PriceHubble, una compañía de datos inmobiliarios.
El riesgo es que un banco «termine prisionero de las hipotecas» si es la única institución que «presta cosas que todos los demás dicen que están inundadas», dice Cunningham. Como banco en ese escenario, «estás lleno y tus clientes no podrán volver a hipotecarse».
Según la agencia ambiental del gobierno, ya hay 6,3 millones de propiedades en Inglaterra en áreas con riesgo de inundaciones debido a aguas superficiales, islas costeras y ríos desbordados. Al mismo tiempo, se están construyendo más propiedades en terrenos propensos a inundaciones, y la aseguradora Aviva estima que aproximadamente el 11% de las nuevas viviendas construidas entre 2022 y 2024 estarán en áreas que enfrentan un riesgo de inundación medio a alto, en comparación con el 8% en la década anterior.
Adair Turner, ex jefe del regulador bancario británico y actual presidente no ejecutivo del negocio europeo del grupo de seguros Chubb Ltd., dice que todavía existe una «asimetría» fundamental entre la forma en que los bancos y las aseguradoras abordan los daños por inundaciones. Y eso crea «un riesgo muy importante para los bancos», afirmó en una entrevista.
La nueva realidad se debe en gran medida al cambio climático, exacerbado por paisajes urbanos que a menudo impiden el drenaje del exceso de agua. Este año, las inundaciones ya han causado estragos en el suroeste de Gran Bretaña, y Cornualles experimentó el enero más lluvioso registrado.
El desarrollo amenaza con cambiar la dinámica en torno a la propiedad en Gran Bretaña, no sólo ambientalmente sino también financieramente. Los bancos corren el riesgo de sufrir daños en el valor de las propiedades a medida que las viviendas que financian se vean dañadas por inundaciones más frecuentes y devastadoras. Mientras tanto, los propietarios de viviendas afectados por las inundaciones a menudo se ven abrumados por costos adicionales que dificultan el pago de sus hipotecas.
Los bancos británicos ya están intentando identificar los rincones de sus carteras de préstamos que corren mayor riesgo. Barclays Plc dice que el 2,6% de la cartera hipotecaria del Reino Unido se encuentra en zonas de alto riesgo de inundaciones, y otro 1,2% en riesgo muy alto. Y el aumento esperado de las inundaciones en los próximos años «tiene el potencial de afectar las valoraciones de las propiedades tanto directa como indirectamente, donde las áreas pueden volverse de alto riesgo y la demanda de propiedades disminuye», dijo Barclays el 10 de febrero.
NatWest Group Plc dice que el 3,4% de los préstamos hipotecarios estimados en el Reino Unido -incluidos los otorgados a través de su brazo de banca privada- ya están en alto riesgo de inundación, y otro 1,3% en riesgo muy alto. Restringe los préstamos para pisos, nuevas construcciones y propiedades compradas para alquilar con un riesgo alto o muy alto de inundación, y dice que está revisando «continuamente» sus políticas de préstamos para reflejar los nuevos datos sobre el riesgo de inundaciones.
Lloyds Banking Group plc, el mayor prestamista hipotecario de Gran Bretaña, dice que una de cada seis propiedades en sus libros está en riesgo de inundación y el cambio climático aumentará la probabilidad y la gravedad de las inundaciones. Lloyds ya lleva a cabo inspecciones físicas de propiedades con mayor riesgo de inundación y no concederá hipotecas si se determina que la propiedad es una «garantía inapropiada», dijo el banco este mes.
HSBC Holdings Plc, que publicará su informe de 2025 el 25 de febrero, informó anteriormente cifras similares de riesgo de inundaciones a sus pares del Reino Unido. El banco también señaló que «las inundaciones tienen el potencial de ser el riesgo de mayor impacto en nuestra cartera».
En general, los bancos del Reino Unido identifican Londres, el este de Inglaterra, Yorkshire y Humberside como las principales zonas de riesgo.
En diciembre, la Autoridad de Regulación Prudencial de Gran Bretaña introdujo reglas más estrictas que exigen a los bancos garantizar que tales riesgos se reflejen en las evaluaciones crediticias. Desde entonces, los bancos se han dado cuenta de que «en realidad, probablemente tengamos que reconsiderar esa decisión», dice Hannah Cool, consultora de riesgos climáticos.
Y como ahora se exige a los prestamistas que lleven a cabo tales análisis, «se están convirtiendo en parte de la toma de decisiones de inversión», dice Claudine Blamey, directora de sostenibilidad de Aviva.
Aseguradoras
Las aseguradoras de propiedad y accidentes generalmente brindan cobertura por un año y tienen la flexibilidad de aumentar sus tarifas o retirarse de la región; Mientras tanto, los bancos suelen prestar a 20 años o más, con miras a un futuro en el que Gran Bretaña será mucho más húmeda y cálida.
«Como asegurador de propiedad y accidentes, no tengo que pensar en cuál es la probabilidad de inundaciones en 2035 o 2040. Puedo aumentar mi prima el próximo año y simplemente puedo decir que hay partes del país que no quiero asegurar», dijo Turner. «Los que están en una situación diferente son los bancos, y especialmente los bancos hipotecarios».
Edward Burgess, gerente de relaciones estratégicas de Rightmove, dice que los bancos ahora están tratando de «observar aquellas áreas donde la situación actual podría estar bien, pero en realidad dentro de 10 o 15 años, durante la vida de esa hipoteca», la preocupación es si esa área «podría cambiar en términos de su perfil de riesgo», dijo. Se trata de concretar ese «punto de inflexión», afirmó Burgess.
Existe una «compensación» entre atender a los clientes y al mismo tiempo «protegernos del riesgo y no crear consecuencias no deseadas», dijo Graeme McRitchie, director de riesgo y cumplimiento de Leeds Building Society. «Reconocemos que hay muchos puntos de inflexión potenciales y si el seguro deja de estar disponible en un área que podría tomar decisiones de todos modos».
Hace diez años, el gobierno del Reino Unido creó Flood Re, cuyo objetivo es ayudar a los propietarios a acceder a seguros asequibles incluso si su propiedad corre riesgo de inundación. Con una fecha de vencimiento fijada para 2039, Flood Re está diseñado para amortiguar el golpe a las aseguradoras privadas mientras el gobierno invierte en mejorar las defensas contra inundaciones del país.
Pero el Reino Unido no está en camino de ser completamente a prueba de inundaciones para 2039, según descubrió un organismo de control parlamentario a fines del año pasado. Flood Re también está asumiendo un número cada vez mayor de propiedades, en parte debido a fenómenos meteorológicos extremos, incluidas importantes inundaciones de aguas superficiales en Londres en 2021.
Flood Re tiene actualmente 3.200 millones de libras de capacidad de reaseguro. Pero el plan también enfrenta límites a su poder financiero a medida que las reaseguradoras se retiran de los reclamos relacionados con el clima y buscan trasladar esos riesgos a los mercados de capital. Martin Lennon, jefe de políticas de Flood Re, dijo el año pasado que el programa estaba «prácticamente en los límites exteriores de lo que podemos comprar en este momento», lo que, según dijo, reflejaba «el costo del cambio climático».
Además, las viviendas construidas después de 2009 no son elegibles para Flood Re. Los bancos han comenzado a ejecutar escenarios para ver qué sucederá si Flood Re no se extiende a finales de la próxima década. NatWest dice que la «conclusión clave» de un análisis de los posibles impactos de las inundaciones y tormentas en su cartera de hipotecas residenciales es que Flood Re es clave cuando se trata de controlar las tasas de deterioro.
Es posible que todavía sea necesario Flood Re incluso si el gobierno cumple su promesa de mejorar la infraestructura resistente a las inundaciones, dijo Blamey de Aviva. No ampliar Flood Re depende de la capacidad de Gran Bretaña para proteger adecuadamente al país de las inundaciones, añadió.
Pero «creo que si vamos a necesitar que Flood Re realmente continúe y continúe de una manera realmente significativa, entonces no hemos hecho nuestro trabajo».
Foto de arriba: una casa afectada por una inundación en la aldea de Weycroft, el 27 de enero. Fotógrafo: Finnbarr Webster/Getty Images.
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