- Información clave: Los bancos están sopesando qué hacer con el exceso de capital que acumularán como resultado de los cambios regulatorios que se están gestando actualmente.
- Información de apoyo: El banco más grande del país, JPMorgan Chase, tiene actualmente un exceso de capital de 40.000 millones de dólares.
- Cita de experto: «Es un bonito problema. Nos vamos a embolsar un punto de capital y lo resolveremos cuando surja», dijo el director general de PNC, Bill Demchak.
Durante el inicio de la temporada de resultados bancarios la semana pasada, varios temas atrajeron la mayor atención:
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Pero las llamadas sobre ganancias cubrieron mucho y vale la pena analizar algunos temas que no recibieron tanta atención. He aquí un vistazo a tres conclusiones inescrutables del ajetreado inicio de la temporada de resultados.
Las criptomonedas se están perdiendo de vista por ahora
En las llamadas de la semana pasada, una palabra se mencionó notablemente menos que en trimestres anteriores: criptografía.
Apenas el año pasado, las monedas digitales seguían siendo la revolución tecnológica del día. Cuando la segunda administración Trump asumió el cargo y el Congreso aprobó
«Creo que hay muchas razones para estar entusiasmados e interesados en estas cosas», dijo David Solomon durante el último trimestre de Goldman Sachs.
«Estaremos bien. Tendremos un producto», dijo Brian Moynihan sobre las monedas estables durante la reunión del Bank of America.
Un trimestre después, ningún CEO mencionó las criptomonedas, las monedas estables o la tokenización ni una sola vez durante sus llamadas sobre ganancias.
Y el lunes,
Por supuesto, no todos los bancos han guardado silencio o se han mostrado cautelosos sobre el tema de las criptomonedas y las monedas estables. Durante el Bank of New York Mellon’s
Pero en varios otros grandes bancos, los ejecutivos tuvieron menos que decir durante la temporada de resultados del primer trimestre. Queda por ver si esto significa que la tecnología es menos importante para la banca de lo que se pensaba anteriormente, cediendo temporalmente el paso a la IA, o si simplemente la industria necesita tiempo para absorberla.
¿La reducción de los costes de depósito es cosa del pasado?
El otoño pasado, el coste de los depósitos bancarios
Las acciones de la Reserva Federal han tenido un impacto. Entre los 48 bancos que cotizan en bolsa que informaron ganancias en el primer trimestre hasta el 17 de abril, los costos de financiamiento fueron más bajos que en el cuarto trimestre de 2025, escribieron los analistas de Brean Capital en una nota de investigación el lunes. Los costes de depósito de estos bancos cayeron alrededor de 15 puntos básicos en comparación con el trimestre.
Aún así, no está claro hasta qué punto los bancos podrán seguir recortando esos costos, ahora que las perspectivas de nuevos recortes de las tasas de interés se han atenuado.
En Truist Financial en Charlotte, Carolina del Norte, los costos totales promedio de los depósitos han ido disminuyendo desde mediados de 2025, alcanzando el 1,55% en el primer trimestre. A principios de este año, el banco de 544 mil millones de dólares esperaba un recorte en la tasa de fondos federales este mes y otro en julio.
Pero el Comité Federal de Mercado Abierto
Como resultado, los ingresos netos por intereses de Truist para todo el año ahora esperan un crecimiento del 2%-3%, por debajo del crecimiento del 3%-4% que pronosticó en enero. El banco no proporcionó una perspectiva para los costos de los depósitos, pero Maguire dijo que la competencia de tasas fue un factor en la decisión del banco de reducir su guía de ingresos netos por intereses.
«Estamos viendo un poco más de conciencia sobre el rendimiento y las tasas en el mercado en todas las empresas», dijo. «De ahí viene realmente la presión, que redujo un poco nuestras posibilidades».
Los analistas de Brean escribieron que los clientes bancarios están buscando «más para sus fondos debido a las tasas más altas del Tesoro de los EE. UU. y los comentarios claros de la Reserva Federal de que no hay recortes de tasas de interés a corto plazo».
¿Qué hacer con el exceso de capital?
Bloomberg
Un conjunto reciente de
Los bancos no revelarán todos los detalles de los planes para un posible superávit de capital hasta que se finalicen las reglas, dijeron los ejecutivos. La mayoría de los bancos más grandes, sin embargo, apuntan a reducir sus ratios de capital ordinario de nivel 1, o CET1, una medida clave del capital de un banco en relación con sus activos ponderados por riesgo.
El director financiero de Bank of America, Alastair Borthwick, dijo a los analistas que la compañía estaba «en un buen lugar», pero que las reglas propuestas deberían darle al banco más flexibilidad.
«Nos permitió hacer un poco más de recompras, nos permitió construir un poco más de balance», dijo Borthwick durante la conferencia telefónica sobre ganancias de BofA. «Estamos adquiriendo un poco más de confianza».
La compañía con sede en Charlotte, Carolina del Norte, pagó un dividendo común de 2.000 millones de dólares y recompró 7.200 millones de acciones estadounidenses en el primer trimestre, lo que ayudó a reducir su ratio CET1 al 11,2% desde el 11,4% del trimestre anterior.
El director financiero de Citi, Gonzalo Luchetti, dijo que parte del capital ganado por su banco se estaba utilizando para hacer crecer el negocio, pero la compañía también recompró 6.300 millones de dólares en acciones en el primer trimestre. Las recompras aumentaron con respecto a los 4.500 millones de dólares del trimestre anterior. Luchetti dijo que Citi se está acercando al final de un plan de compra de 20 mil millones de dólares que aprobó el año pasado.
JPMorganChase ha reducido constantemente su ratio CET1, que alcanzó un máximo del 15,7% a finales de 2024 y ahora se sitúa en el 14,3%. El director general Jamie Dimon ha subrayado repetidamente que no quiere acelerar la recompra de acciones ni los dividendos, sino utilizar el capital para inversiones empresariales y «servicio a los clientes».
«La forma en que nos ven sirviendo a los clientes: tenemos más banqueros, una economía de innovación, más banca global, banca comercial en el extranjero, abriendo países, abriendo sistemas de pago, abriendo sucursales… eso es, en última instancia, lo que despliega capital con el tiempo», dijo Dimon durante la conferencia telefónica sobre ganancias del primer trimestre de JPMorgan. «Construir una base de clientes. No sucede de la noche a la mañana».
Dimon estimó la semana pasada que JPMorgan, el banco más grande del país por activos, tiene actualmente alrededor de 40 mil millones de dólares en exceso de capital.
Mientras tanto, el director ejecutivo de PNC Financial Services Group, Bill Demchak, dijo que su banco ha aumentado las recompras y ha invertido capital para aumentar su franquicia, pero no especificó cómo la empresa podría utilizar el exceso de capital en el futuro.
«Está en el camino», dijo Demchak, refiriéndose a la finalización de las reglas. «Entonces será un entorno completamente nuevo y descubriremos qué vamos a hacer en ese momento. Pero es un bonito problema. Pondremos un punto de capital en nuestro bolsillo y lo resolveremos cuando surja».
