Los mercados apenas están empezando a digerir y reaccionar ante los acontecimientos que se desarrollan en todo Oriente Medio tras el ataque de Estados Unidos e Israel a Irán este fin de semana.
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Los últimos ataques son una escalada de los intercambios militares entre Estados Unidos e Israel contra Irán el verano pasado. Pero si bien esos ataques se centraron relativamente estrechamente en el programa nuclear de Irán y duraron sólo unas dos semanas, el ataque de este fin de semana parece ser mucho más generalizado y abierto. Se atacaron objetivos en todo Irán y el gobernante del país, Ali Jamenei, fue asesinado el domingo. Irán respondió con ataques con misiles contra varios países de la región.
Los expertos dicen que el efecto directo sobre la industria bancaria estadounidense, al menos en el corto plazo, probablemente sea limitado. Irán ya estaba bajo fuertes sanciones, por lo que hay poco contacto directo entre los bancos estadounidenses y la nación, aunque han surgido relaciones indirectas o no intencionadas entre los clientes bancarios e Irán.
Vista del mercado
Por ahora, la reacción del mercado es silenciosa. Todos los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses cayeron menos del 1% el domingo por la noche. Las acciones de JPMorganChase, Bank of America y Citi cayeron más del 1%. El oro subió alrededor de un 2% a 5.360 dólares; bitcoin cayó más del 2%. En bonos, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió ligeramente hasta el 3,97%. El índice del dólar estadounidense subió ligeramente. El crudo estadounidense subió casi un 5% a 70 dólares el barril; El crudo Brent, el índice de referencia de Europa, también subió alrededor de un 4% a 75 dólares.
Si el conflicto persiste, es probable que su impacto se sienta en todos los mercados, particularmente en términos del desempeño de los activos de riesgo, escribió Adam Hetts, director global de activos múltiples de Janus Henderson, en una nota a los clientes. La incertidumbre durante un conflicto probablemente suprima el estado de ánimo y, a su vez, ponga en riesgo los activos. Esto resultaría en bonos del Tesoro estadounidense y monedas de refugio más atractivos. La incertidumbre también podría hacer subir los precios del petróleo y desencadenar nerviosismo inflacionario que podrían reducir la perspectiva de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés, como se esperaba anteriormente. «Sin embargo, cambios tan importantes en la dinámica del mercado requerirían una escalada prolongada del conflicto», escribió Hett. «En este momento, este no es nuestro caso base».
Pero como ocurre con muchos otros
Precios mundiales del petróleo
El efecto más obvio e inmediato de la guerra es el impacto en los precios mundiales de las materias primas, especialmente el petróleo crudo. El Estrecho de Ormuz, un cuello de botella de 40 kilómetros de ancho en el Golfo Pérsico que limita con Irán al norte y la provincia de Omán al sur, es un punto crítico para los precios mundiales del petróleo, ya que aproximadamente el 20% del petróleo y gas natural licuado del mundo pasa por él en su camino hacia el mercado.
Las mayores compañías navieras del mundo ya habían cerrado el tránsito a través del estrecho el domingo por la mañana debido al enfrentamiento, según Bloomberg, y DP World suspendió las operaciones en su principal puerto de Dubai. Los precios del petróleo, que han estado cayendo durante meses, han aumentado en los últimos días, y el petróleo Brent cayó a más de 70 dólares por barril el viernes.
El domingo, los países de la OPEP+ acordaron aumentar la producción en 200.000 barriles por día.
Nigel Green, fundador y director ejecutivo de la firma asesora deVere Group, dijo en un comunicado el domingo que incluso la amenaza de cerrar el Estrecho de Ormuz podría hacer subir los precios de la energía.
«Cuando cerca de una quinta parte de los flujos mundiales de petróleo crudo pasan a través de un único corredor marítimo, incluso la probabilidad marginal de interrupción requiere una prima de riesgo estructural más alta», dijo Green. «No es necesario detener físicamente el petróleo para que los precios suban bruscamente. Los costos de los seguros, los desvíos del transporte y las reservas preventivas pueden por sí solos endurecer las expectativas de suministro».
Sin embargo, el aumento de los precios mundiales del petróleo podría tener un efecto beneficioso para los bancos estadounidenses que están
Pero Estados Unidos es también el mayor consumidor de petróleo crudo del mundo, lo que significa que las ganancias derivadas del aumento de los precios de las materias primas también podrían verse compensadas por costos más altos (y, por lo tanto, menor demanda) de clientes y clientes de otros bancos. Jennifer Qiu, estratega de mercado global de JPMorganChase con sede en Singapur, escribió en una nota de analista de junio antes del enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán del verano pasado que el efecto de las interrupciones prolongadas del suministro de petróleo sería «desigual» en todo el mundo.
«Asia se verá afectada desproporcionadamente, ya que la mayor parte del tráfico de petróleo del Golfo está destinado a los mercados asiáticos», escribió Qiu en ese momento. «Por el contrario, EE.UU., como exportador neto de energía, podría verse menos afectado que en crisis petroleras anteriores, cuando dependía más de las importaciones de petróleo. Sin embargo, EE.UU. entra en este período desde una posición vulnerable de mayor riesgo de inflación y desaceleración económica. Se estima que un aumento de 10 dólares en los precios del petróleo podría aumentar el riesgo de un aumento del 0,3-0,4% en el actual aumento de la inflación. en los aranceles.»
Crecientes riesgos de seguridad cibernética
Un riesgo directo para los bancos ante un ataque a Irán es que
Estos ataques más sofisticados también ponen de relieve cómo la mayor parte de la infraestructura bancaria no sigue el ritmo de las amenazas nuevas y en evolución. «La lucha contra los delitos financieros se ha convertido en una de las funciones más expuestas estratégicamente en el sistema financiero, y una en la que los bancos están menos preparados para evolucionar a la velocidad que exige el entorno de amenazas», dijo Brett Erickson, director ejecutivo de Obsidian Risk Advisors.
Menos atención de Washington
Hasta ahora, la reacción al conflicto en Washington ha sido en gran medida partidista, con liderazgo republicano
El líder de la minoría del Senado, Chuck Schumer, demócrata por Nueva York, dijo en un comunicado el sábado por la noche que los miembros de la minoría no fueron informados adecuadamente sobre las operaciones. Exigió una votación sobre una resolución para frenar la capacidad unilateral de la Casa Blanca para hacer la guerra en virtud de la Ley de Poderes de Guerra de 1973.
«La administración debe informar al Congreso, incluyendo una sesión informativa secreta inmediata para todos los senadores y testimonios públicos, para responder… preguntas vitales» sobre el alcance de las operaciones y la inmediatez de la amenaza que Irán representa para los intereses estadounidenses, dijo Schumer. «El Senado debería volver rápidamente a sesionar y cumplir con su deber constitucional aprobando nuestra resolución para implementar la Ley de Poderes de Guerra».
Sin embargo, es poco probable que Trump respalde la resolución. Los republicanos tienen mayoría en ambas cámaras, por lo que incluso si la votación se llevara a cabo y se aprobara, es casi seguro que no habría suficientes votos en ambas cámaras para anular un veto presidencial.
El mayor riesgo para los bancos es que el conflicto en Irán les quite más tiempo a la ya corta capacidad de atención del Congreso y a los cada vez más cortos días legislativos para aprobar leyes que interesan a los bancos.
El líder de la mayoría del Senado, John Thune, RS.D., presentó una moción el jueves pasado para
Al Congreso también se le acaba el tiempo para planchar
Si el conflicto con Irán se prolonga y lleva a los demócratas a profundizar y presionar en su caso, podría llevar a que otros proyectos de ley no relacionados caigan en el olvido en los críticos primeros meses del año, antes de que el ciclo electoral de 2026 haga casi imposible reunir votos.
¿Y un nuevo mercado?
Parece demasiado pronto para pensar, pero en realidad podría haber una oportunidad para los bancos. Si la administración Trump logra instalar un nuevo gobierno iraní amigable con Estados Unidos, podría abrir los mercados internos.
«No creo que decapitar al régimen iraní o degradar su infraestructura nuclear y de misiles tenga ningún impacto inmediato en los bancos, redes de pago, procesadores o fintechs estadounidenses», dijo Eric Grover, director de Intrepid Ventures. «Ya es ilegal que las empresas estadounidenses operen allí. Sin embargo, si la oposición pro occidental toma el poder y se levantan las sanciones (un ‘si’ masivo) la región se convertiría inmediatamente en la nueva frontera para las empresas de pagos estadounidenses».
