No hay duda al respecto: los grandes bancos estadounidenses disfrutaron de un año estelar en 2025, y las seis instituciones financieras más grandes obtuvieron un promedio de 42 por ciento el año pasado, en gran parte gracias a las continuas tasas de interés altas, una fuerte actividad de fusiones y adquisiciones y una Casa Blanca más amigable desde el punto de vista regulatorio que en los cuatro años anteriores.
De hecho, la rentabilidad media de los seis grandes bancos el año pasado fue del 45,51%, con una mediana del 41,22%. Compárese eso con las tan cacareadas acciones tecnológicas de los Siete Magníficos, que promediaron sólo el 22,74%, con una media de sólo el 13,09%.
No es una lucha justa, al menos para 2025, pero hay señales en el horizonte de que es posible que las acciones bancarias no tengan otro día (o año) en 2026. Las regulaciones están empezando a volverse en su contra, la demanda de crédito se está suavizando y los márgenes están alcanzando su punto máximo.
Teniendo esto en cuenta, aquí hay tres grandes bancos a la venta.
Hay varias razones por las que los grandes bancos pueden haber alcanzado su punto máximo. Para empezar, el llamado del presidente Donald Trump para un tope del 10% en la tasa de las tarjetas de crédito está resonando como un globo de plomo en los grandes círculos bancarios, pero los consumidores comunes están al tanto.
Además, los primeros indicios sobre la temporada de resultados bancarios de enero sugieren que los márgenes de interés netos han alcanzado su punto máximo y que los recortes de tipos son ahora un riesgo en el futuro. La demanda de préstamos bancarios también se está reduciendo, particularmente en bienes raíces comerciales y préstamos a pequeñas empresas, y los costos del sector están aumentando, impulsados por los costos de cumplimiento, la inversión en tecnología y la inflación salarial. Las implementaciones de IA aún tienen que generar los grandes ahorros operativos que predijo Wall Street.
Finalmente, competidores de comprar ahora, pagar después (BNPL) como Affirm y Klarna están consumiendo los ingresos de los bancos, hasta tal punto que los grandes de la banca siguen introduciéndose en el territorio de BNPL.
En consecuencia, si bien los grandes bancos no están en graves problemas, los inversores exigen crecimiento en un entorno donde el crecimiento es cada vez más difícil de encontrar. Para las instituciones financieras estadounidenses más grandes, ese desajuste entre las expectativas y la realidad es donde aumentan los riesgos de venta.
Tres bancos que serán liberados de inmediato
Si bien cualquier decisión importante de venta de una cartera debe sopesarse con un asesor financiero confiable, estas acciones bancarias deben estar en la parte superior de cualquier lista de «vender ahora».
banco de america
Rendimiento en lo que va del año: -4,08%
BAC puede aprovechar todas las buenas noticias que pueda recibir. Si bien la cartera de préstamos del banco creció un 8% en el cuarto trimestre de 2025, los préstamos al consumo fueron moderados, lo que indica un menor apetito de los consumidores por el endeudamiento de los hogares. El aumento de la morosidad en los préstamos y los inestables candidatos a préstamos comerciales podrían deprimir aún más el desempeño de las acciones de BAC en 2025.
Aunque BAC es operativamente sólido, los inversionistas inseguros pueden estar reduciendo las expectativas impulsadas por las tasas. Por ejemplo, los analistas Kelly Evans de Evercore ISI y Matthew O’Connor de Deutsche Bank destacaron recientemente en sus investigaciones las preocupaciones sobre la valoración por la desaceleración del crecimiento del crédito.
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Servicios financieros de PNC
Rendimiento desde principios de año: + 6,84%
Con sede en Pittsburgh PNC (BOLSA DE NUEVA YORK:PNC) es ampliamente considerado como uno de los bancos regionales de EE. UU. mejor administrados, y su dividendo de 1,70 dólares por acción, con un rendimiento del 3,1%, ciertamente merece una mirada más cercana.
Aún así, al igual que Bank of America, los analistas de Wall Street son cada vez más cautelosos respecto de la exposición a los préstamos comerciales del banco y su incierto perfil de crecimiento. Según Benzinga, PNC Financial Services Group experimentó una disminución en el rendimiento total de sus préstamos, cayendo del 5,76% al 5,60% entre el 4T15 y el trimestre anterior, lo que indica desafíos para generar ingresos por intereses.
Además, el índice de capital común Tier 1 (CET1) de PNC cayó modestamente al 10,6%, «lo que indica una posible necesidad de precaución en la adecuación del capital en medio de la evolución de las condiciones económicas», señalaron los analistas de Benzinga.
Si bien la calidad de los préstamos se mantiene estable, el crecimiento de los ingresos de PNC también se ha quedado rezagado respecto de sus pares de la industria, y la disciplina de costos se ha visto amenazada por la creciente tecnología (especialmente la IA) y los costos regulatorios.
Los analistas estaban divididos sobre las acciones de PNC, con Betsy Graseck de Morgan Stanley manteniendo una calificación de mantener y elevando su precio objetivo a 221 dólares desde 211 dólares. Mientras tanto, el analista de RBC Capital Markets, Gerard Cassidy, mantiene una calificación de rendimiento superior y eleva su precio objetivo de 222 dólares a 235 dólares. La acción se cotiza actualmente a 223 dólares por acción.
La cautela de Graseck refleja las preocupaciones de los inversores sobre la desaceleración del crecimiento de los préstamos y el modesto crecimiento de los ingresos netos por intereses en relación con los mayores rivales de PNC. Si bien algunos analistas todavía califican a PNC como una compra moderada, la solicitud de reducción de peso de Graseck es una señal de alerta para los inversores que quieran asegurar ganancias y salir mientras la costa está despejada.
Wells Fargo
Rendimiento en lo que va del año: -2,75%%
Cotizando a 90 dólares la acción, pero bajando casi un 3% en lo que va del año. Wells Fargo (BOLSA DE NUEVA YORK:WFC) Señaló un cambio específico en el lado de las ventas a principios de 2026.
El banco ha sido objeto de escrutinio en la Casa Blanca por sus crecientes programas de recompra de acciones, junto con otras supernovas bancarias como Bank of America y JPMorgan Chase. Los accionistas generalmente aceptan los programas de recompra de acciones porque tienden a aumentar las ganancias por acción, elevar los precios de las acciones y promover la buena voluntad entre empresas e inversores.
Ahora que el presidente Trump ya está luchando por recomprar acciones en los sectores de defensa y construcción de viviendas, los analistas dicen que la banca y las finanzas podrían ser los siguientes en la fila mientras la administración Trump busca aumentar la capacidad crediticia de los bancos y reducir las tarifas y los precios.
Esas tarifas se acumularon. El Anexo «A» es el último informe de ganancias de WFC, que muestra unos ingresos netos de 656 millones de dólares para la división de inversión y gestión patrimonial del banco. Eso es un 29% más en comparación con el período del año pasado de 508 millones de dólares. Cualquier medida del equipo de Trump, muy probablemente en el frente regulatorio, para presionar a los bancos a realizar reembolsos más pequeños o más moderados amenaza esas ganancias.
Eso no es todo. Las ganancias de WFC en el cuarto trimestre de 2025 fueron ampliamente vistas como un «error» entre los analistas. Las acciones de Wells Fargo cayeron un 4,5 % tras la noticia, ya que WFC informó 21.300 millones de dólares en ingresos en el cuarto trimestre, ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas de 21.600 millones de dólares.
«Wells Fargo enfrenta desafíos importantes que podrían afectar negativamente el desempeño de sus acciones, incluidos problemas legales en curso que podrían conducir a una disminución en la percepción del mercado y el precio de las acciones», señala el análisis de Bensing. «Además, la capacidad del banco para financiar posiciones comerciales y hacer crecer su negocio se ha visto obstaculizada, lo que limita su potencial para capitalizar las condiciones favorables del mercado».
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